今日のマーケット動向と明日の見通し 5月19日

ポイント

　下落で終えた日経平均株価ですが、ザラバではむしろ健闘が目立ちました。安値から145円近く上昇しています。ユーロの下げ止まりと上海市場の堅調な動きが背景にあったと見ています。ところが大引け後になって、ユーロが再び下降を始め、上海市場も結局は下げて終了しました。米株先物の基調も弱く、明日の日経平均株価にとって厳しい状況です。

今日のマーケット動向

　米国株式市場が大きく下げたことから、155円の大幅安で寄り付いた日経平均株価ですが、後場に入って堅調な推移となり、55.80円、0.54%安で大引けとなりました。10時過ぎにつけた安値から約145円上昇したことになります。

　上昇を牽引した要因は２つ。一つはユーロの下げ止まり、もう一つは上海市場のザラバでの堅調な動き。

　ユーロ円を15分足で見ると、株式市場がスタートした直後に下落したのですが、10時以降は下げ止まり、ユーロ高、円安方向に振れています。

　この動きとともに、欧州関連銘柄の基調が強まりました。ダイキン工業の株価は0.32%安で終わってしまったのですが、ザラバの動きを見ると、ユーロの動きに合わせるように下げ幅を縮めました。

　もう一つの牽引役であった上海市場は、スタートこそモタついたのですが、10時半から1時半にかけて急速に上昇しました。この動きが日経平均株価の午後の堅調な動きを支えたと見られます。

　0.28%の上昇となった代表的な中国関連銘柄の一つ、日立建機の後場の動きを見ると、上海市場の影響が読み取れます。

　というわけで、日経平均株価はザラバの検討が目立ったわけですが、気をつけなければならないのは、これらの牽引役の状態が大引け後に大きく悪化しているということです。

　ユーロ円はふたたびユーロ安、円高の方向に急速に揺り戻しています。

　上海市場は1時半過ぎから値を崩して、0.27%安で終えているのですが、この調整局面は日本のマーケットには反映されていません。

　したがって、明日の日経平均株価にとっては警戒すべき状況と言えそうです。

　今日のアジア市場は下げています。インドネシア(-3.41%)、インド(-2.24%)、シンガポール(-2.13%）などの下落率の大きさが目立ちますが、香港、マレーシアも1%を上回って調整しています。

　欧州市場はアジア市場以上に軟調です。イタリア(－4.12%)をはじめとして、英国、ドイツ、フランス、オランダ、ノルウェー、スウェーデンなど軒並みに2%以上の下落率となっています。欧州問題が単なる南欧諸国の財政問題という域を越えてきたことが示唆されているような気がします。

　GLOBEXでは、ダウ(－93ドル）、ナスダック(－19.25ポイント）ともに下げています。下げ幅は拡大しています。

　今日は、4月28日のFOMC議事録と4月の消費者物価統計の発表が予定されています。

明日の見通し

　米国株式市場は欧州の動きを反映して、かなり調整しそうな気配です。

　加えて、既に申し上げた通り、今日のザラバを支えた2つの要因(ユーロと上海市場）の状況が悪化しています。

　ドル円は、ユーロ円とほぼ同じように動いていて、ドル安、円高方向への振れが鮮明です。

　したがって、明日の日経平均株価にとって厳しい状況が予想されます。

　明日は、1－3月のGDP速報値、4月のコンビニエンスストア売上高が発表されるほか、21日まで金融政策決定会合が開催されます。

　決算は、東京海上ホールディングスやフェローテックなど50社程度です。

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